爆損ブログさんから考察ネタとして無断拝借
> TECLは年初来－65％ぐらいになっています。
> と、いいつつ、参考指数の、
> ハイテクETFのXLKは年初来-24％ほど。
> 案外減価の割には参考指数の
> 三倍ほどは下がってないんですね。
「レバ３倍で指数の3倍落ちてないから、指数が戻ったら3倍で爆益やん」という感想なんでしょうが、そんな訳はありません。
具体的に計算してみましょう。
年初を100として5ずつ5回ダウンしたとします。
１回目
指数：評価額95
レバ：評価額285（証拠金85）→評価額修正255
２回目
指数：評価額90
レバ：評価額242（証拠金72）→評価額修正216
３回目
指数：評価額85
レバ：評価額204（証拠金60）→評価額修正180
４回目
指数：評価額80
レバ：評価額169（証拠金49）→評価額修正147
５回目
指数：評価額75
レバ：評価額138（証拠金40）→評価額修正120
シミュレーション結果
指数：マイナス25%に対して、3倍レバ：マイナス60%
指数がリアルより落ちてるのに、シミュレーションの3倍レバはリアルより落ちていません。つまり、リアルは「想定以上に落ちている」という感想が正しいんですよ。
結論はわかっていると思いますが、指数が１回で戻った時にどうなるか。
５回目から戻したとき
指数：評価額100
レバ：評価額160（証拠金80）
現時点では爆益を夢見るのではなく、「指数が戻ったとしても20%以上減価している」という現実を見るべきでしょう。
